Metodologia

Trasparenza totale su come funziona il simulatore, da dove vengono i dati e quali sono le limitazioni. Crediamo che capire come uno strumento funziona sia importante quanto usarlo.

Fonte dei dati

Rendimenti e volatilita sono calcolati da serie storiche reali scaricate da Yahoo Finance. I prezzi sono mensili, convertiti in EUR dove necessario tramite il tasso di cambio EUR/USD storico. I dati vengono aggiornati periodicamente (ogni 3-6 mesi).

Utilizziamo i prezzi "adjusted close" che includono dividendi e cedole reinvestiti, cosi da riflettere il rendimento totale e non solo la variazione di prezzo.

Calcolo dei rendimenti

  • Rendimento (CAGR)— Tasso di crescita annuo composto calcolato sull'intero periodo disponibile per ogni strumento
  • Volatilita — Deviazione standard dei rendimenti mensili, annualizzata (moltiplicata per la radice di 12)
  • Correlazioni — Calcolate dai rendimenti mensili effettivi tra coppie di strumenti con almeno 24 mesi di sovrapposizione

Algoritmo di allocazione

L'allocazione e generata da un algoritmo deterministico (non AI) che calcola un punteggio di rischio composito basato su:

  • Tolleranza al rischio dichiarata (40% del peso)
  • Orizzonte temporale (40% del peso)
  • Esperienza di investimento (20% del peso)

Il punteggio determina la ripartizione tra classi di asset (azionario, obbligazionario, immobiliare, materie prime, crypto, liquidita), con aggiustamenti specifici per l'obiettivo scelto (casa, pensione, rendita, ecc.).

Simulazione Monte Carlo

Generiamo 1.200 scenari utilizzando una distribuzione Student-t con 5 gradi di liberta. Questa distribuzione ha "code grasse" (eventi estremi piu probabili rispetto alla distribuzione normale), il che rende le simulazioni piu realistiche per i mercati finanziari.

Stress test

Simuliamo l'andamento del portafoglio durante 4 crisi storiche reali (Dot-com 2000-2003, Crisi finanziaria 2007-2012, COVID 2020-2021, Stagflazione 2022-2023) utilizzando i prezzi mensili effettivi degli strumenti nel portafoglio.

Costi considerati

  • Imposta sostitutiva: 26% (12.5% per BTP e BOT)
  • Imposta di bollo: 0.2% annuo
  • Commissioni broker stimate: 0.1% annuo
  • Inflazione attesa: 2.5% annuo

Strumenti senza dati storici

Per Conto Deposito, BOT e BTP Italia non esistono ticker su Yahoo Finance. Per questi strumenti utilizziamo stime correnti basate sui tassi di mercato, non calcoli da serie storiche.

Limitazioni importanti

  • I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le simulazioni sono strumenti educativi, non previsioni.
  • I dati storici di alcuni strumenti partono da date diverse (es. MSCI World dal 2012, Bitcoin dal 2014). I periodi piu brevi producono statistiche meno affidabili.
  • I costi reali variano in base al broker, al tipo di conto e alla frequenza di trading. Le nostre stime sono approssimative.
  • Il modello non tiene conto di eventi futuri imprevedibili (cigni neri) che possono avere impatti significativi sui mercati.
  • L'allocazione suggerita e il risultato di un algoritmo semplificato. Un consulente finanziario qualificato puo fornire una pianificazione piu dettagliata e personalizzata.

Fonti e riferimenti